Cookie Notice

น้ำมันพุ่ง ดอลลาร์แข็ง กดดันคริปโตและทองคำร่วงยกแผง ​

ตลอดเดือนตุลาคมที่ผ่านมา ตลาดการเงินโลกตกอยู่ในภาวะ Risk-Off อย่างเห็นได้ชัด โดยสินทรัพย์เสี่ยงอย่าง Bitcoin และสินทรัพย์ปลอดภัยอย่าง ทองคำ ต่างกอดคอปรับตัวลดลง สวนทางกับ ราคาน้ำมันดิบ และ ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ที่พุ่งสูงขึ้น จากแรงกดดัน 3 ด้าน:​

1. วิกฤตสงครามดันราคาน้ำมัน พลอยจุดชนวนเงินเฟ้อ​

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ไม่บรรลุข้อตกลงยุติศึก ส่งผลให้น้ำมันดิบ Brent ทะยานขึ้นเหนือระดับ $110/บาร์เรล การพุ่งขึ้นของราคาพลังงานได้กลายเป็นตัวจุดชนวนความกังวลเรื่อง เงินเฟ้อรอบใหม่ ที่อาจกลับมาร้อนแรงขึ้น​

2. Fed สัญญาณแข็งกร้าว: คาดคงดอกเบี้ยสัปดาห์นี้ ลุ้นขึ้นต่อเดือน ธ.ค.

ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อบีบให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จำเป็นต้องคงนโยบายการเงินที่เข้มงวด:​

• การประชุม FOMC คืนวันพุธนี้ (พฤหัสฯ 01:00 น.): ตลาดให้น้ำหนักสูงถึง 90% ที่ Fed จะ “คงอัตราดอกเบี้ย” ไว้ที่ระดับ 3.75%–4.00%​
• การประชุมเดือนธันวาคม: ตลาดเริ่มให้น้ำหนักพุ่งสูงถึง 74% ว่า Fed อาจต้อง “ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25%” เพื่อคุมเงินเฟ้อให้อยู่หมัด​

3. ดอลลาร์แข็งค่า สลัดสภาพคล่องออกจากคริปโตและทองคำ​

การคาดการณ์ว่า Fed จะคงดอกเบี้ยสูงยาวนาน (Higher-for-Longer) ผลักดันให้ดัชนีดอลลาร์และ Bond Yield พุ่งขึ้น ดึงสภาพคล่องออกจากสินทรัพย์อื่น​

แม้ผันผวนระยะสั้นจากปัจจัยมหภาคจะสร้างความกังวลให้แก่นักลงทุนรายย่อย แต่หากถอยกลับมามอง “ภาพใหญ่เชิงโครงสร้าง” (Long-term Fundamentals) กลับพบสัญญาณการสะสมที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง ​

ซัพพลายไหลออกจากตลาด: ในช่วงเกือบ 2 ปีที่ผ่านมา ปริมาณ Bitcoin ถูกดึงออกจากสภาพคล่องหมุนเวียนบนกระดานเทรด (Exchange Reserves) รวมแล้ว มากกว่า 600,000 BTC ​

สถาบันเปลี่ยนบทบาทมาถือยาว: การหายไปของซัพพลายก้อนโตนี้ เป็นผลมาจากแรงซื้อสะสมอย่างเป็นระบบของ กองทุน Spot ETF และบริษัทมหาชน (Corporate Treasuries) ที่มอง Bitcoin เป็นสินทรัพย์สำรองระยะยาว ​

อ้างอิง: https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool​

https://www.coinglass.com/Balance​

https://bitcointreasuries.net/​

https://farside.co.uk/btc/​

 ​อ่านบทความเพิ่มเติม:

ย่อเพื่อไปต่อ? ตลาดอนุพันธ์เข้าสู่ภาวะ Leverage Reset เผยเม็ดเงินสถาบันยึดฐานแน่นไม่ปล่อย ​

สรุปผล 2 อีเวนต์ใหญ่: ผลโหวต CLARITY Act และมติอัตราดอกเบี้ย FOMC​