Micro Bitcoin Futures อีกหนึ่งทางเลือกแห่งการลงทุน

Micro Bitcoin Futures อีกหนึ่งทางเลือกแห่งการลงทุน

Bitcoin Futures คืออะไร?

Bitcoin Futures  คือ ตราสารอนุพันธ์ประเภทสัญญา โดยเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงกับราคา Bitcoin ซึ่งแบ่งสัญญา Futures ออกเป็น 2 ประเภทหลักๆ คือ Short Position กับ Long Position

Short Position คือ สัญญาในการยืมทรัพย์สินมาขายก่อน แล้วค่อยทำการซื้อคืนกลับเมื่อทำการปิดสัญญา โดยสัญญาจะมีมูลค่าสูงขึ้นหรือมีกำไรก็ต่อเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงลดลงไปต่ำกว่าราคาที่ทำสัญญา

Long Position คือ สัญญาในการยืมเงินมาซื้อทรัพย์สินก่อน แล้วค่อยทำการขายทรัพย์สินคืนเมื่อทำการปิดสัญญา โดยสัญญาจะมีมูลค่าสูงขึ้นหรือมีกำไรก็ต่อเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงสูงขึ้นมากกว่าราคาที่ทำสัญญา

ซึ่งทำให้ Bitcoin Futures สามารถทำกำไรได้ทั้งตลาดขาขึ้น และตลาดขาลง โดยไม่ต้องถือ Bitcoin เลยแม้แต่น้อย เนื่องจากสัญญาจะทำการซื้อขายด้วย Fiat Currency หรือ Stablecoin อีกทั้งยังสามารถใช้เพื่อการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา Bitcoin ในระยะสั้นได้อีกด้วย

สัญญา Futures ของ Bitcoin

โดยปกติแล้ว Bitcoin Futures (BTC) 1 สัญญาจะมีมูลค่าสูงถึง 5 เท่าของราคา BTC  แต่ Micro Bitcoin futures (MBT) ของ CME Group นั้นเป็นสัญญาที่มีขนาดเล็กเพียง 0.1 BTC โดยสร้างขึ้นเพื่อตอบสนองความต้องการของรายย่อยที่ต้องการซื้อสัญญาขนาดที่ไม่ใหญ่มากนัก Micro Bitcoin futures จะอ้างอิงราคา Bitcoin ตาม CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR)  หรือ ราคา Bitcoin ณ เวลา 4 โมงเย็น London Time

โดยหากราคา Bitcoin ที่ BRR  มีมูลค่าอยู่ที่  $40,000 ต่อสัญญา Micro Bitcoin futures จะใช้เงินเพียง $4,000 เท่านั้น ในการซื้อสัญญา ในขณะที่ Bitcoin Futures ปกติ 1 สัญญาจะสูงถึง $200,000 เลยทีเดียว ซึ่งเป็นจำนวนเงินที่สูงมากจนไม่เหมาะกับนักลงทุนรายย่อย MBT จึงเป็นทางเลือกที่ดีกว่า

การคำนวณ

ขนาด Tick ของสัญญาทั้ง Bitcoin Futures และ Micro Bitcoin futures มีขนาด $5 เท่ากัน แต่การขยับขึ้นลง 1 Tick จะมีค่าไม่เท่ากัน

โดยการขยับขึ้นลงทุกๆ $5 ของราคา Bitcoin (1 Tick) ทำให้มูลค่าสัญญา Bitcoin Futures เปลี่ยน $25 ( 5 x $5 = $25 : จากสูตร Contract Size x Tick Size = Tick Value)

ในขณะที่การขยับขึ้นลงทุกๆ $5 ของราคา Bitcoin (1 Tick) ทำให้มูลค่าสัญญา Micro Bitcoin futures ทำให้มูลค่าสัญญาเปลี่ยนเพียงแค่ $0.5 เท่านั้น ( 0.1 x $5 = $0.5 : จากสูตร Contract Size x Tick Size = Tick Value)

โดยถ้าหากราคา Bitcoin ขยับขึ้นลง $100 หมายความว่า 100/5 = 20 Ticks

มูลค่าสัญญา หรือ กำไรขาดทุนของ Bitcoin Futures จะเปลี่ยน 20 x $25 = $500 (จำนวน Ticks x Tick Value) และมูลค่าสัญญา Micro Bitcoin Futures จะเปลี่ยน 20 x $0.5 = $10 (จำนวน Ticks x Tick Value) นั่นเอง

การวาง Margin เพื่อซื้อสัญญา

การซื้อสัญญา Futures ทั้ง BTC และ MBT ไม่จำเป็นต้องใช้เงินเต็มจำนวนตามมูลค่าสัญญา  แค่วางหลักประกันขั้นต้น (Initial Margin) เพียง 60%  ก็สามารถทำการซื้อขายได้ เช่น 1 BTC มีมูลค่า  $40,000 เราสามารถซื้อ Micro Bitcoin futures ได้โดยใช้เพียง $2,400 เท่านั้น (1 x 4,000 x 0.6 : จำนวนสัญญา x มูลค่าสัญญา x Initial Margin)

ช่วงเวลาทำการ

เวลาในการทำการซื้อขายจะเปิด 23 ชั่วโมงต่อวัน และ 5 วันต่อสัปดาห์ เช่น หากเปิดทำการซื้อขายวันอาทิตย์เวลา 6 p.m. Eastern Time จะปิดทำการซื้อขายในวันจันทร์เวลา 5 p.m. Eastern Time โดยจะปิดพักการซื้อขายเป็นเวลา 1 ชั่วโมงก่อนจะเปิดทำการในเวลา 6 p.m. ของถัดไป ถ้าหากเทียบเป็นเวลาไทยจะอยู่ที่เวลาประมาณ 5.00 น. ถึง 4.00 น. ในทุกๆวันตั้งแต่วันจันทร์ถึงวันศุกร์

สรุป Micro Bitcoin Futures

Micro Bitcoin Futures จะช่วยลดขนาดความเสี่ยง และจำนวนเงินในการลงทุนลง แม้ผลตอบเเทนจะน้อยกว่า Bitcoin Futures ปกติ แต่ด้วยจำนวนเงินที่น้อยกว่าของ Micro Bitcoin futures จะช่วยเพิ่มรอบในการเทรดต่อวันมากขึ้น อีกทั้งยังสามารถป้องกันและบริหารความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนรายย่อยได้ดีขึ้นอีกด้วย